5 år senare - vad vi har lärt oss från finanskrisen

Sedan den senaste finanskrisen har många ekonomer debatterat huruvida tillräckliga åtgärder har vidtagits för att förhindra att en liknande situation i framtiden. Vi frågade finans fakulteten vid London Business School, Coller institutet och ordförande i Lloyds Banking, Sir Win Bischoff att dela sin syn på utvecklingen i det finansiella systemet, fem år efter krisen 2009.   Har finansiella reformer varit tillräckliga?   London Business School finans fakultet accepterar att de reformer som genomförts hittills, till exempel, bättre styrning, förbättrade processer för riskbedömning och högre bank huvudstäder, är steg i rätt riktning. Men för att säkra en fullständig återhämtning och undvika en ny kris, fler åtgärder måste sättas på plats.   "Folk är rädda för att vidta åtgärder och dess konsekvenser", säger Francesca Cornelli, direktör vid Coller Institutet för Private Equity. "Det finns ingen perfekt reglering eller reformer. Så har vi föredragit att vänta och tänka snarare än att ta beslutsamma åtgärder. "   Julian Franks, professor i finansiell ekonomi och chef för Corporate Governance, tror att en del av de reformer som är mycket komplexa, för dyra och inte helt klarlagda. Hittills har det kapital tas i de europeiska bankerna inte varit tillräckligt för att säkerställa en säker framtid.   Var har vi gjort framsteg?   Det finns en ökad förståelse för incitamentssystemet och hur den kan fastställas, enligt Vikrant Vig, docent i Finance. Finansiella tillsynsmyndigheter förstår hur det alltför spar överflöd på tillväxtmarknaderna ledde till den stora tillströmningen av medel till USA, vilket resulterade i bubblan. Sedan dess har USA gått mot Dodd-Frank-lagen för att se till att långivare och upphovsmän har någon form av hud i spelet, och att det inte finns någon upprepning av en annan kris.     David Pitt-Watson, en Executive Fellow vid London Business School belyser också den stora refinansiering av banker och ytterligare insatser för att skapa en bättre finansiell struktur. Regulatorer Market har blivit bättre på att upptäcka tecken på insolvens-och likviditetsproblem, samtidigt som man arbetar mot en effektiv lösning på dessa frågor.   Ett annat framsteg som hittills gjorts i fråga om styrning. Enligt Sir Bischoff, har bankernas styrelser tvingats att bedöma risker i "en betydligt mer holistisk" sätt genom att förstå konsekvenserna av att erbjuda lån. Till exempel, effekterna av obetalda lån på en banks anslutna finansiella organisationer.   Det finns också en ökning av blandade bankkorten. Förr i tiden, bank styrelser bestod av personer från icke-bankbakgrund. Detta har förändrats som flera bank styrelser har nu en blandning av externa ledamöter och bankirer som verkligen kan interagera, fråga och kritiskt utvärdera hanteringen av banksystemen.   Hur kan vi undvika framtida finanskriser?   Den övergripande känslan från finans fakulteten är att liknande kriser kan undvikas i framtiden, om finans lagstiftare agera mer "förnuftigt" och inte ta alltför stora risker.   Enligt James Dow, bankerna måste förstå och inskränka den omättliga aptit på skuld, och skuldsättningsgraden i banksystemet. Syftet är att garantera en säkrare bankstruktur genom att ha mer eget kapital, vilket är avgörande för att få skattebetalarna undan.   Julian Franks föreslår att för att se till att detta aldrig händer igen finns det ett behov av att göra bankerna säkrare och öppnare. Han råder också att marknaderna måste bli bättre på att övervaknings banker och ge rätt signaler, när de börjar ta för många risker, och när sannolikheten för fel ökar.   Vikrant Vig bidrar till detta genom att referera till förslag från Luigi Zingales och Charles Calomiri om hur vi kan förbättra den gällande bestämmelser genom att införa en marknadsbaserad metod.   Bank styrelser och ledning bör fokusera mer på den makroekonomiska bilden och inte bara de omedelbara eller direkta effekter.   Det är klart att det har varit blandade åsikter om huruvida det funnits tillräckliga åtgärder för att förhindra en ny finanskris i framtiden. Men den gemensamma faktorn i hela säkerställa att personer inom bankerna fokuserar mindre på att ta stora risker för att gynna sig själva och flytta mer mot att fokusera på själva verksamheten och dela ömsesidiga mål sysselsättningar till det av aktieägarna och bankstyrelser.